本报告深入剖析2018年初美股暴跌背后的逻辑，从基本面、通胀预期和加息节奏的赛跑角度，解读股价≈盈利/（利率+风险溢价）公式。核心亮点：1）美国经济复苏不及预期，通胀或超预期引发“类滞胀”担忧；2）美元指数下跌与长债利率上行的罕见组合，历史上类似全球经济状况；3）黄金避险属性未触发，证明暴跌主因是利率提升警惕而非基本面恶化；4）美股PE绝对高估但相对合理，中期趋势需经济面确认。适合金融工程研究员、量化投资者、宏观策略分析师、资产配置从业者及对美股市场感兴趣的投资者。
本报告深入剖析2018年初美股暴跌背后的逻辑，从基本面、通胀预期和加息节奏的赛跑角度，解读股价≈盈利/（利率+风险溢价）公式。核心亮点：1）美国经济复苏不及预期，通胀或超预期引发“类滞胀”担忧；2）美元指数下跌与长债利率上行的罕见组合，历史上类似全球经济状况；3）黄金避险属性未触发，证明暴跌主因是利率提升警惕而非基本面恶化；4）美股PE绝对高估但相对合理，中期趋势需经济面确认。适合金融工程研究员、量化投资者、宏观策略分析师、资产配置从业者及对美股市场感兴趣的投资者。
本报告深入剖析2018年初美股暴跌背后的逻辑，从基本面、通胀预期和加息节奏的赛跑角度，解读股价≈盈利/（利率+风险溢价）公式。核心亮点：1）美国经济复苏不及预期，通胀或超预期引发“类滞胀”担忧；2）美元指数下跌与长债利率上行的罕见组合，历史上类似全球经济状况；3）黄金避险属性未触发，证明暴跌主因是利率提升警惕而非基本面恶化；4）美股PE绝对高估但相对合理，中期趋势需经济面确认。适合金融工程研究员、量化投资者、宏观策略分析师、资产配置从业者及对美股市场感兴趣的投资者。核心数据:道指PE 20.11倍;模型显示合理估值中枢16.9倍;2017年四季度美国GDP年率增长2.6%。
本报告由中信建投发布,发布于 2018 年。
覆盖 2018 年,全文约 16。
本报告免费查阅,登录资料宝后即可在线获取完整内容。
适合金融工程研究员、量化投资者、宏观策略分析师、资产配置从业者等读者参考。
重点分析了金融投资、通胀预期、基本面、更快等议题。