基金专题报告：基于风格加权的基金选股能力评价体系｜天风证券2018

报告摘要

本报告由天风证券于2018年2月发布，聚焦FOF投资中的基金优选环节，提出基于持仓数据的基金选股能力多维度评价模型。传统净值回归方法常低估主动偏股型基金表现，本报告通过风格加权模型，从Alpha期望值、稳定性、胜率等维度综合评价选股能力，实证发现整体Alpha表现较好但维度差异显著。报告适用于FOF投资经理、基金研究员、量化分析师及金融从业者，帮助更真实地评估基金经理的Alpha获取能力。

📋 核心要点(部分)

1. 背景介绍
2. 传统选股能力度量模型分析
3. 基于持仓数据视角的选股能力度量模型
4. 主动偏股型基金的选股能力研究