伯特利(603596)智电新锐度之四：从线控制动趋势再看伯特利发展潜力-240527-长江证券
公司研究丨深度报告丨伯特利（ 603596.SH ） 目前线控制动技术集成度和效率持续提升， 技术路线由 Two- box 向 One-box 升级再迈向 EMB 路程中演进。
报告摘要
公司研究丨深度报告丨伯特利（ 603596.SH ） 目前线控制动技术集成度和效率持续提升， 技术路线由 Two- box 向 One-box 升级再迈向 EMB 路程中演进。
核心要点
- 展望未来，线控制动渗
- 当下我们认为线控制动有两大趋势，低成本下沉和 EMB 技术升级。
- 但长期 EMB 成为 EHB 方案未来下一代升级的趋势。
- 2023 年新能源车线控制动渗透率已达 74.3% ，相较 2022 年的 63.9% 大幅提升。
- 168 亿元， 2023-2025 年 CAGR 约 23.4%
- 11.3X ，维持“买入”评级。
- 1、下游需求表现不及预期
- 2、新业务拓展情况不及预期
报告信息
- 文件全名
- 《伯特利(603596)智电新锐度之四：从线控制动趋势再看伯特利发展潜力-240527-长江证券-32页.pdf》
- 适合读者
- 核心数据
- 2023 年新能源车线控制动渗透率已达 74.3% ，相较 2022 年的 63.9% 大幅提升。
- 速普及，线控制动市场空间快速增长， 2023 年市场规模约 110 亿元，预计 2025 年市场规模
- 到2027 年市场规模约 267 亿元，预计 2025-2027
- 部分份额，但伯特利凭借出极强的产品创新和快速迭代能力已获 One-Box 市场约 10%份额。
- 盘系统在汽车整车成本中占比约为 25%，单车价值量高，中长期看底盘电子孕育大公司。
- 核心议题
常见问题
《伯特利(603596)智电新锐度之四：从线控制动趋势再看伯特利发展潜力-240527-长江证券》主要包含哪些内容?
公司研究丨深度报告丨伯特利（ 603596.SH ） 目前线控制动技术集成度和效率持续提升， 技术路线由 Two- box 向 One-box 升级再迈向 EMB 路程中演进。核心数据:2023 年新能源车线控制动渗透率已达 74.3% ，相较 2022 年的 63.9% 大幅提升。;速普及，线控制动市场空间快速增长， 2023 年市场规模约 110 亿元，预计 2025 年市场规模;到2027 年市场规模约 267 亿元，预计 2025-2027。
这份报告由哪家机构发布?
本报告由长江证券发布,发布于 2024 年。
这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?
覆盖 2024 年,全文共 32 页。
这份报告是免费的吗?如何获取?
本报告免费查阅,登录资料宝后即可在线获取完整内容。
这份报告适合哪些读者?
适合投资人、行业研究员等读者参考。
报告涉及哪些关键议题?
重点分析了股价、沪深等议题。
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