地产债新思考专题之一：中华企业投资机会分析｜天风证券2018年报告

报告摘要

本报告由天风证券发布，聚焦地产债投资新视角，以中华企业为例深入分析。核心亮点：1）中华企业作为上海国企，重组后获得大量优质土地储备，未来收入有保障；2）债券信用利差走扩至200BP以上，票息收益较高，存在投资机会；3）政策长效机制下核心地段土地稀缺，企业融资渠道有望改善。适合固定收益投资者、地产债研究员、信用分析师、投资经理及关注国企改革的市场人士阅读。

📋 核心要点(部分)

1. 为什么要关注中华企业
2. 估值抬升与信用利差走扩
3. 公司存续债券分析
4. 政策长效机制下的投资逻辑