公募指增及量化基金经理精选系列四：多策略多维视角，守常创新稳健前行-240515-国金证券

报告摘要

近年来，量化行业在市值下沉、市场投资机会不断扩散、轮动切换持续加速中迎来了显著的发展。 化基金正通过对人工智能新技术的积极应用、投研团队和硬件配备实力的提升以及在原本擅长的基本面领域的持续坚 在这一过程中，公募量化基金在取得超越主动权益基金收益表现的同时，与私募量化基金超额收益的

核心要点

1. 2024 年年初，在小微盘踩踏、流动性危机等多重因素影响下，私募量化基金各类策略均遭遇了前所未有的挑战，
2. 相比之下，由于公募量化基金的策略框架在 风险敞口的暴露上约束更加严 格，对于基本面领域的分析研 究始终贯穿，
3. 展望未来，在政策降佣对公募量化基金的利好作用以及合理有序管控超高频交易对私募量化基金的影响下，公、
4. 我们将综合这 5 名基金经理的量化体系特点、风险控制制度、投研团队现状以及产品绩效表现等多个维度
5. 进行深度研究，并结合历史持仓明细数据进行全面分析和特征刻画，以供投资者参考。
6. 用于全市场的传统多因子模型、风格属性策略、价量类策略、分析师策略、深度学习模型等等。
7. 为了克服子策略预期超额准确性的难点，基金经理开发了多指标预测体系，通过趋势动量、宏观

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