本报告深度剖析全球纸业龙头国际纸业（International Paper）的百年发展历程与定价逻辑，从成长股视角审视中国造纸行业。核心亮点：1）国际纸业2016年营收210.79亿美元，占全美造纸产能44.78%，ROE达20.74%；2）箱板瓦楞纸全美产能1371.5万吨，市占率75%，产业链上下游整合优势显著；3）绒毛浆新业务受益于收购惠好后市占率提升，新兴市场需求增长可期；4）A股对标山鹰纸业，环保趋严+外废政策落地下龙头成长属性凸显。适合造纸行业从业者、轻工领域投资人、券商研究员及关注周期品定价策略的读者。
本报告深度剖析全球纸业龙头国际纸业（International Paper）的百年发展历程与定价逻辑，从成长股视角审视中国造纸行业。核心亮点：1）国际纸业2016年营收210.79亿美元，占全美造纸产能44.78%，ROE达20.74%；2）箱板瓦楞纸全美产能1371.5万吨，市占率75%，产业链上下游整合优势显著；3）绒毛浆新业务受益于收购惠好后市占率提升，新兴市场需求增长可期；4）A股对标山鹰纸业，环保趋严+外废政策落地下龙头成长属性凸显。适合造纸行业从业者、轻工领域投资人、券商研究员及关注周期品定价策略的读者。
本报告深度剖析全球纸业龙头国际纸业（International Paper）的百年发展历程与定价逻辑，从成长股视角审视中国造纸行业。核心亮点：1）国际纸业2016年营收210.79亿美元，占全美造纸产能44.78%，ROE达20.74%；2）箱板瓦楞纸全美产能1371.5万吨，市占率75%，产业链上下游整合优势显著；3）绒毛浆新业务受益于收购惠好后市占率提升，新兴市场需求增长可期；4）A股对标山鹰纸业，环保趋严+外废政策落地下龙头成长属性凸显。适合造纸行业从业者、轻工领域投资人、券商研究员及关注周期品定价策略的读者。核心数据:2016年营收210.79亿美元;全美造纸产能占比44.78%;ROE 20.74%。
本报告由东吴证券发布,发布于 2018 年。
覆盖 2018 年,全文约 18。
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适合造纸行业从业者、轻工领域投资人、券商研究员、周期品策略分析师等读者参考。
重点分析了消费零售、东吴证券、轻工等议题。