美国货币市场基金估值方法改革启示：市值法估值的多米诺效应-兴业研究

报告摘要

本报告深入分析2014年美国证监会《货币市场基金改革法案》对基金估值方法的重大变革，重点探讨市值法替代摊余成本法引发的市场连锁反应。核心发现：改革虽未导致货币基金总规模大幅变化，但引发机构投资者从优质货币基金向政府货币基金迁移，优质基金规模下降而政府基金规模上升；同时大额存单利率上升、商业票据存量规模减小。报告基于2008年金融危机后监管背景，详细解读新估值方法实施前后基金格局及投资标的市场变动，为金融监管研究者和投资者提供重要参考。适合金融监管研究员、基金从业者、投资分析师及政策制定者阅读。

📋 核心要点(部分)

1. 摘要
2. 背景：2008年金融危机与Reserve Primary Fund跌破净值
3. 2010年第一批新规
4. 2014年《货币市场基金改革法案》
5. 新估值方法实施前后市场变化
6. 结论与启示