水井坊(600779)为什么我们近期上调了水井坊评级-240522-招商证券

2024-05资本市场16免费

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🎯 适合读者: 投资人行业研究员
📊 核心数据: 道库存良性的基础上，实现了收入的正增长。
境压制与竞争加剧，公司增长落后于竞品公司，但仍保持了收入的正增
上也更注重可持续性，内生性增长去扩充客群，更适合新时代的可持续
分红率高达 57%，16-19 年分红率均高于 90%，过去三年因扩产带来的
同比增长 1% 6% 11% 14% 12%
🏷️ 核心议题: #股价#沪深

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报告摘要

过去三年，受环境与竞争加剧的影响，公司报表表现不及对手，但仍在维持渠道库存良性的基础上，实现了收入的正增长。更加谨慎，公司竞争环境边际改善，内部士气有所好转。

📋 核心要点(部分)

2024 年 05 月 22 日
24 年各酒企预期降低，费用投入
3.77，对应 24 年 16.7X PE，维持“强烈推荐”评级。
3.34 和 3.77，对应 24 年 16.7X PE，给予 60 元目标价，维持“强烈推
1、《水井坊（600779）—经营低点
2、《水井坊（600779）—经营低点
3、《水井坊（600779）—三季度平
1、过去三年增长弱于可比公司，当下有望迎来拐点 ............................. 5

❓ 常见问题

《水井坊(600779)为什么我们近期上调了水井坊评级-240522-招商证券》主要包含哪些内容?

过去三年，受环境与竞争加剧的影响，公司报表表现不及对手，但仍在维持渠道库存良性的基础上，实现了收入的正增长。更加谨慎，公司竞争环境边际改善，内部士气有所好转。核心数据:道库存良性的基础上，实现了收入的正增长。;境压制与竞争加剧，公司增长落后于竞品公司，但仍保持了收入的正增;上也更注重可持续性，内生性增长去扩充客群，更适合新时代的可持续。

这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?

覆盖 2024 年,全文约 16。

这份报告是免费的吗?如何获取?

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这份报告适合哪些读者?

适合投资人、行业研究员等读者参考。

报告涉及哪些关键议题?

重点分析了股价、沪深等议题。