本报告从隐含系统性风险的新视角切入，提出利用吸收比率衡量行业风险集中度，并构建行业轮动策略。核心发现：吸收比率与下期行业收益负相关，月度Rank IC均值-0.083，胜率70%；基于吸收比率的多空组合年化收益差达15.91%（2010-2018），多头组合年化收益19.66%，空头仅3.75%；标准化后构建的多头行业轮动策略相对基准年化超额收益10.19%，信息比率1.37，历年正超额收益。适合量化研究员、金融工程分析师、投资经理、策略开发者、金融数据从业者。
本报告从隐含系统性风险的新视角切入，提出利用吸收比率衡量行业风险集中度，并构建行业轮动策略。核心发现：吸收比率与下期行业收益负相关，月度Rank IC均值-0.083，胜率70%；基于吸收比率的多空组合年化收益差达15.91%（2010-2018），多头组合年化收益19.66%，空头仅3.75%；标准化后构建的多头行业轮动策略相对基准年化超额收益10.19%，信息比率1.37，历年正超额收益。适合量化研究员、金融工程分析师、投资经理、策略开发者、金融数据从业者。
本报告从隐含系统性风险的新视角切入，提出利用吸收比率衡量行业风险集中度，并构建行业轮动策略。核心发现：吸收比率与下期行业收益负相关，月度Rank IC均值-0.083，胜率70%；基于吸收比率的多空组合年化收益差达15.91%（2010-2018），多头组合年化收益19.66%，空头仅3.75%；标准化后构建的多头行业轮动策略相对基准年化超额收益10.19%，信息比率1.37，历年正超额收益。适合量化研究员、金融工程分析师、投资经理、策略开发者、金融数据从业者。核心数据:多头年化19.66%;空头年化3.75%;多空年化差15.91%。
本报告由海通证券发布,发布于 2018 年。
覆盖 2018 年,全文约 18。
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适合量化研究员、金融工程分析师、投资经理、策略开发者等读者参考。
重点分析了金融投资、轮动策略中等议题。