半导体行业2024年下半年投资策略：AI驱动行业景气向上，大基金三期助力国产腾飞-240614-东莞证券

报告摘要

半导体板块业绩回顾：2023年经营业绩承压，24Q1景气回暖。 半导体板块2023年实现营收4,964.54亿元，同比增长1.03%，实现归 母净利润314.35亿元，同比下降48.14%，2023年，半导体行业整体

核心要点

1. 1.半导体行业 2023 年&2024Q1 业绩回顾：行业回暖信号渐显，国产替代持续进行 ................... 7
2. 1.1 半导体板块整体业绩：2023 年归母净利润同比下滑，24Q1 实现复苏 ....................... 7
3. 1.6 集成电路制造：24Q1 营收同比+13%，归母净利润同比-71% .............................. 15
4. 2.1 智能手机终端需求复苏，国产品牌话语权持续提升 ..................................... 16
5. 2.2 生成式 AI 手机加速落地，引领智能手机行业发展新周期 ................................ 21
6. 2.3AIPC 有望提振 PC 市场销量，关注产业链核心零部件升级 ................................ 26
7. 3.大基金三期蓄势待发，设备、材料国产替代行稳致远 ......................................... 37
8. 3.1 全球半导体月度销售回暖，大陆设备销售额占比提升 ................................... 37

报告信息