华锡有色-600301.SH-华锡有色深度报告：锡、锑产量增长空间大
至于累库：中国锡锭社会总库存目前约为 1.7 万吨左右，较前期高点略微下行。 我们认为，前期高锡价使得较多下游企业按需采购维持低库存生产模式，后期补 库需求将带动库存去化与表观需求的持续改善，支撑锡价继续维持强势。
报告摘要
至于累库：中国锡锭社会总库存目前约为 1.7 万吨左右，较前期高点略微下行。 我们认为，前期高锡价使得较多下游企业按需采购维持低库存生产模式，后期补 库需求将带动库存去化与表观需求的持续改善，支撑锡价继续维持强势。
核心要点
- 632.57
- 度半导体销售额见底，同比收缩明显，2024 年以来半导体销售额同比上涨趋势
- 长周期中枢抬升趋势明显：锡价和宏观经济预期、半导体周期等外部因素密切相
- 复盘 1990 年以来锡价，我们发现锡价长周期中枢抬升的趋势明显。
- 分析师：施毅
- 2023 年，公司锡精矿（含低度锡）产量 6,500.19 金属吨，同比上升 22.91%
- 5.66%
- 44.47%
报告信息
- 文件全名
- 《华锡有色-600301.SH-华锡有色深度报告：锡、锑产量增长空间大-20240616-浙商证券-18页.pdf》
- 适合读者
- 核心数据
- 至于累库：中国锡锭社会总库存目前约为 1.7 万吨左右，较前期高点略微下行。
- 我们预计 2024~2026 年公司营业收入分别为 42.24/52.43/59.81 亿元，同比分别
- +44.47%/+24.14%/+14.07%，2024~2026 年归母净利润分别为 5.85/7.00/8.58 亿
- 元，同比分别+86.53%/+19.67%/+22.56%，EPS 分别为 0.92/1.11/1.36 元。
- 司行业地位、业务未来增长情况及可比公司估值，我们给予公司 2023 年 25 倍
- 核心议题
常见问题
《华锡有色-600301.SH-华锡有色深度报告：锡、锑产量增长空间大》主要包含哪些内容?
至于累库：中国锡锭社会总库存目前约为 1.7 万吨左右，较前期高点略微下行。 我们认为，前期高锡价使得较多下游企业按需采购维持低库存生产模式，后期补 库需求将带动库存去化与表观需求的持续改善，支撑锡价继续维持强势。核心数据:至于累库：中国锡锭社会总库存目前约为 1.7 万吨左右，较前期高点略微下行。;我们预计 2024~2026 年公司营业收入分别为 42.24/52.43/59.81 亿元，同比分别;+44.47%/+24.14%/+14.07%，2024~2026 年归母净利润分别为 5.85/7.00/8.58 亿。
这份报告由哪家机构发布?
本报告由浙商证券发布,发布于 2024 年。
这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?
覆盖 2024 年,全文共 18 页。
这份报告是免费的吗?如何获取?
本报告免费查阅,登录资料宝后即可在线获取完整内容。
这份报告适合哪些读者?
适合投资人、行业研究员等读者参考。
报告涉及哪些关键议题?
重点分析了股价、上证等议题。
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