金工高频识途系列（一）：基于买入行为构建情绪因子-2017-长江证券

报告摘要

本报告由长江证券金融工程团队于2017年发布，首次提出基于高频交易数据构建买入情绪因子（BM因子），用于A股选股。核心亮点：1）区分积极买入与保守买入，定义买入情绪因子；2）BM因子平均RankIC达0.0724，年化超额中证500收益最高14.53%；3）经反转和市值中性化后，因子有效性依然显著。适合量化研究员、金融工程师、股票投资者、券商分析师等专业人士参考。

📋 核心要点(部分)

1. 简介
2. 数据分析
3. 买入行为
4. 因子构建
5. 构建方法
6. 因子影响
7. 买入情绪因子回测
8. 因子分组
9. 因子剖析
10. 反转中性化
11. 市值中性化
12. 中性化结果对比
13. 总结
14. 附录