金工高频识途系列（一）：基于买入行为构建情绪因子-2017-长江证券

报告简介

本报告由长江证券金融工程团队于2017年发布，首次提出基于高频交易数据构建买入情绪因子（BM因子），用于A股选股。核心亮点：1）区分积极买入与保守买入，定义买入情绪因子；2）BM因子平均RankIC达0.0724，年化超额中证500收益最高14.53%；3）经反转和市值中性化后，因子有效性依然显著。适合量化研究员、金融工程师、股票投资者、券商分析师等专业人士参考。

报告目录

简介、数据分析、买入行为、因子构建、构建方法、因子影响、买入情绪因子回测、因子分组、因子剖析、反转中性化、市值中性化、中性化结果对比、总结、附录