行业配置获取超额收益的难度有多大？中信建投基本面量化系列之三

报告摘要

本报告由中信建投发布，深入探讨行业配置获取超额收益的难度。通过定量测算，发现随机配置下季度胜率均值仅44%，年化超额收益3%已处于Top10%分位。投资者行业配置能力以p值衡量，p=40%时年化超额收益3%，p=50%时可达10%。报告还提供大类板块收益归因及行业基本面热点分析，适合量化研究员、投资经理、金融工程从业者及对行业轮动策略感兴趣的投资者。

📋 核心要点(部分)

1. 随机配置下胜率分析
2. 置信水平与行业配置能力
3. 大类板块收益归因分析
4. 行业基本面热点定量分析
5. 模型跟踪