卖期权策略的风险管理研究｜期权策略系列报告之四｜申万宏源

报告摘要

本报告深入分析卖期权策略的风险管理方法，基于2017年上证50ETF期权市场数据，揭示机构投资者偏好卖期权策略（成交量占比45%）。核心内容涵盖黑天鹅事件应对、移仓、止损、对冲及降仓五大风险管理手段，提供实战操作框架。适合期权交易员、量化研究员、金融衍生品从业者及风险管理专业人士阅读，帮助优化卖期权策略的风险收益特征。

📋 核心要点(部分)

1. 当卖期权遇到黑天鹅
2. 移仓——权宜之计
3. 止损——快刀斩乱麻
4. 对冲——精确切换转守为攻
5. 降仓——管住源头
6. 总结