迈瑞医疗-300760.SZ-迈瑞医疗更新报告：迈瑞医疗高ROE和低估值思辨

报告摘要

综合来看，迈瑞医疗内生增长相对于国际头部医疗器械企业更加稳健且仍处于更 高增长阶段，同时反映其盈利能力的各项相关指标均显著优于国内外 TOP20 企 业中枢水平，有望享有一定的估值溢价，然而从当前节点来看，公司估值无论是

📋 核心要点(部分)

1. 13.95、16.95 元，当前股价对应 2024 年 PE 为 26.0 倍，维持“买入”评级。
2. 疗，公司 ROE 中枢水平达到了 31.9%，并且处于持续提升趋势，2023 年更是达
3. 司三大业务板块毛利率均有不同程度的提升趋势，同时销售期间费用率近 10 年
4. 分析师：刘明
5. 海外 TOP20 企业估值自 2011 年以来呈现一定的上升趋势，估值（PE）中枢维持
6. 国内 TOP20 企业估值中枢趋势与海外恰好相
7. 46.7X）
8. 分析师：孙建