基于业绩趋势的行业轮动模型｜光大证券金融工程深度报告2018

报告摘要

本报告由光大证券于2018年2月发布，提出基于业绩趋势的行业轮动模型，通过速度与加速度双维度刻画行业业绩变化，叠加动量与RSRS技术指标，构建量化策略。核心亮点：业绩高增长行业具有显著超额收益，模型预测准确度超47%；应用扣非归母净利润提升有效性；叠加技术指标后策略年化收益达32.7%，年化超额收益13.8%，信息比率1.89，月度胜率66.7%。适合量化研究员、金融工程师、投资经理、券商分析师及对行业轮动策略感兴趣的投资者。

📋 核心要点(部分)

1. 基于业绩趋势的行业轮动模型基本逻辑
2. 两种方法刻画行业业绩增速
3. 高增长行业具有明显超额收益
4. 公告后高增长行业组合超额收益大打折扣
5. 业绩趋势模型捕捉高增长行业
6. 业绩趋势模型简介