方正证券(601901)首次覆盖报告：盈利能力持续释放，轻装前行在路上-240701-国泰君安
投资建议：给予“增持”评级，目标价 9.57 元。 仍将继续助推公司盈利增长，相对同业继续占优。 预测 2024-2026 年 股东权益（百万元）
报告摘要
投资建议：给予“增持”评级，目标价 9.57 元。 仍将继续助推公司盈利增长，相对同业继续占优。 预测 2024-2026 年 股东权益（百万元）
核心要点
- 1.1. 盈利预测：上行期，预计未来三年利润增速仍相对同业占优......... 4
- 1.2. 估值：采用 P/B 相对估值法进行估值，给予目标价 9.57 元............ 4
- 1.2.1. P/E 估值：给予公司 2024 年 36x P/E，对应合理估值 9.92 元 .. 4
- 1.2.2. P/B 估值：给予公司 2024 年 1.7x P/B，对应合理估值 9.57 元. 5
- 2. 历史包袱陆续出清，基本面处于上升通道 .............................................. 6
- 2.1. 拆解过去几年的盈利增长，资本金业务是增量 ................................ 6
- 2.2. 融资恢复推动了杠杆修复，背后是公司治理重回正轨 .................... 7
- 3. 以财富管理为核的中型券商，解决与平安证券同业竞争是关注点..... 10
报告信息
- 文件全名
- 《方正证券(601901)首次覆盖报告：盈利能力持续释放，轻装前行在路上-240701-国泰君安-15页.pdf》
- 适合读者
- 核心数据
- 道，预计未来盈利能力相对同业仍将持续占优。
- 仍将继续助推公司盈利增长，相对同业继续占优。
- 预测 2024-2026 年 股东权益（百万元）
- 营业收入为 72.3/76.7/80.9 亿元，同比+1.6%/6.0%/5.5%；
- 分别为 22.7/24.8/27.6 亿元，同比+5.4 %/9.5%/11.0%，对应 EPS 为
- 核心议题
常见问题
《方正证券(601901)首次覆盖报告：盈利能力持续释放，轻装前行在路上-240701-国泰君安》主要包含哪些内容?
投资建议：给予“增持”评级，目标价 9.57 元。 仍将继续助推公司盈利增长，相对同业继续占优。 预测 2024-2026 年 股东权益（百万元）核心数据:道，预计未来盈利能力相对同业仍将持续占优。;仍将继续助推公司盈利增长，相对同业继续占优。;预测 2024-2026 年 股东权益（百万元）。
这份报告由哪家机构发布?
本报告由方正证券发布,发布于 2024 年。
这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?
覆盖 2024 年,全文共 15 页。
这份报告是免费的吗?如何获取?
本报告免费查阅,登录资料宝后即可在线获取完整内容。
这份报告适合哪些读者?
适合投资人、行业研究员等读者参考。
报告涉及哪些关键议题?
重点分析了A 股、股权、股价、上证等议题。
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