基金转债持仓行为历史大盘点｜国信证券2018年专题报告

报告摘要

本报告由国信证券发布，深度复盘2003年以来公募基金转债持仓行为。核心发现：基金持有转债市值与市场规模同步，当前市场占比20%处于历史低位，但潜在需求充足——对标2014年末，基金持有转债市值有望从290亿升至1261亿。结构上，混合型基金、转债基金、一二级债基是配置主力，历史最高仓位出现在2014年三、四季度。目前呈现低平均仓位+高最高仓位的特征，反映机构关注度已较高。适合固收研究员、基金投资经理、转债投资者、金融分析师、策略研究员阅读。

📋 核心要点(部分)

1. 基金转债配置行为历史总览
2. 基金转债持仓仓位大复盘
3. 各类基金微观持仓行为
4. 基金转债持仓情景模拟
5. 基金重仓转债配置风格轮动