基于RSRS策略改进的资产配置研究｜FOF专题系列报告之五｜光大证券

报告摘要

本报告由光大证券于2018年3月发布，深入探讨RSRS择时策略在大类资产配置中的应用，并与风险平价及因子策略结合，显著提升组合收益与稳定性。核心亮点：1）初始策略（风险平价+因子）年化收益从5.65%提升至17.07%，夏普比率达2.1；2）加入RSRS后，年化收益进一步升至22%，波动降至7%，夏普比率达2.4，最大回撤从18%降至9%；3）构建稳健型、平衡型、进取型三类组合，年化收益8.40%-12.13%，波动3.22%-5.68%。适合量化研究员、FOF投资经理、资产配置从业者及金融工程学者参考。

📋 核心要点(部分)

1. 初始策略：风险平价+因子策略
2. 改进策略：风险平价+因子策略+RSRS
3. 不同风险水平的资产配置组合
4. RSRS策略在大类资产择时效果
5. 风险提示