哪些行业应该单独选股？天风证券基于动态因子筛选的行业内选股实证研究

报告摘要

本报告由天风证券于2018年2月发布，深入探讨了全市场选股与行业内选股的效果差异。研究发现，全市场有效的因子在部分行业内并不一定有效，因此提出动态因子筛选方法，识别出轻工制造、非银、医药、食品饮料、银行、电子元器件、计算机、电力及公用事业、家电、传媒等10个行业适合单独选股，而综合、煤炭、石油石化等7个行业更适合全市场选股。报告基于30个多维度因子库，通过样本内和样本外滚动验证，为量化投资者提供行业选股策略优化参考。适合量化研究员、金融工程师、投资经理及对多因子模型感兴趣的投资者阅读。