银行行业专题研究：业绩快报营收与不良向好，盈利回升可期｜2018年天风证券

报告摘要

2017年上市银行营收与不良率双双改善，盈利回升趋势明确。本报告基于15家银行快报数据，揭示贵阳银行营收增速22.5%领跑行业，多数银行4季度营收大幅回升；不良率企稳下降，13家银行不良率较年初改善；差异化经营提升ROE，招行、宁波等银行ROE同比上升。适合银行从业者、投资者、金融研究员、行业分析师及关注银行股的市场人士，助您把握2018年银行板块估值重构机遇。

📋 核心要点(部分)

1. 4季度多数银行营收回升，贵阳营收高增领先行业
2. 多数上市行盈利提升，好于行业平均水平
3. 股份行资产增速放缓，与行业情况大体一致
4. 不良率企稳下降，资产质量持续改善
5. 差异化经营提升ROE，行业盈利回升可期
6. 投资建议：回调不改估值重构大趋势，配大行