债券专题研究报告：从两个典型时间段转债与正股价格的分化看转债影响因素-20180301-中泰证券

报告摘要

本报告由中泰证券发布，聚焦2017年四季度和2018年1-2月两个典型时间段，深入分析可转债与正股价格分化的影响因素。核心发现：正股走势决定转债定价中枢，但转债供需关系、债底属性和估值修复对价格影响显著。报告通过具体案例揭示转债供需变化如何导致板块中枢变动，债底保护如何减缓下跌风险。适合债券投资者、固定收益研究员、量化分析师及金融从业者，提供可操作的转债投资策略与风险提示。

📋 核心要点(部分)

1. 从两个典型时间段转债与正股价格的分化看转债影响因素
2. 正股及行业走势对转债有较大影响
3. 转债供需变化及债底保护等因素导致价格走势背离
4. 年初股市震荡转债上涨正股下跌情况增多
5. 转债市场一周回顾与展望