CTA策略系列报告之六：商品量化基本面研究框架的探索之铁矿石｜兴业证券2018

报告摘要

本报告由兴业证券出品，深入探索铁矿石的量化基本面研究框架。通过梳理产业链逻辑，将影响铁矿石价格的因子分为供应、需求、库存和情绪四大类，并创新性地提出滚动样本预测方法。研究发现，基本面因子与情绪因子结合的策略夏普比可达1.5左右，显著优于单一因子。报告详细介绍了数据频率统一、季节性调整、奇异值处理等数据处理方法，并验证了三分位法信号生成机制的有效性。适合量化研究员、CTA策略投资者、大宗商品分析师及金融工程从业者参考。

📋 核心要点(部分)

1. 铁矿石主要特点及其影响因子介绍
2. 铁矿石价格影响因子数据处理
3. 因子频率调整
4. 因子更新延迟调整
5. 因子季节性调整
6. 奇异值处理
7. 单因子信号生成机制