新澳股份(603889)羊毛羊绒双轮驱动成势，成长提速有望催化价值重估-240926-申万宏源

2024-09资本市场30免费

📄 文件全名: 《新澳股份(603889)羊毛羊绒双轮驱动成势，成长提速有望催化价值重估-240926-申万宏源-30页.pdf》
🎯 适合读者: 投资人行业研究员
📊 核心数据: 我们测算 23 年全球粗梳羊绒纱线市场规模超 2 万吨，新澳销量 1996 吨，在国内/国际市
宁夏新澳羊绒潜在营收约 17 亿元，净利润约 2 亿元，较 23 年 0.78 亿元增量空间大。
品种市场规模超 17 万吨，新澳销量 1.5 万吨，在国内/国际市占率 13.9%/3.5%，位居第
一/第二，国内加速出清，昔日竞对差距拉大，国际市场中德国南毛全球产能规模约 3 万吨。
约 1 倍，对应 24PE 为 14 倍，目标市值 62 亿元，较 2024/9/25 市值有 29%上涨空间。
🏷️ 核心议题: #A 股#股市#股价#上证

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报告摘要

用广度，挂钩更大市场发展空间，二是基于核心管理团队的顺利换代，并时隔八年实施新一轮限制性股票激励计划，激发积极的增长目标。历经 30 多年发展，公司不仅已完成直

📋 核心要点(部分)

1. 宽带战略起航五年，疫情后走出独立成长性 ......................6
1.1 新一代管理层接棒，激励考核指引新一轮发展 ................................ 6
1.2 上游打通品牌源头合作，供应链生态位升级 .................................... 8
1.3 连续十六季营收增长，逆周期下 ROE 上台阶 ................................. 9
2. 毛纺行业洗牌彻底，混纺化放大纱线市场规模 ................. 11
2.1 羊毛纱：竞争格局优化，跑量级运动产品涌现 ...............................11
2.2 羊绒纱：原料禀赋在中国，品牌壁垒却在欧洲 .............................. 14
3. 成长起点：羊毛扩产+羊绒满产，双轮共振启动...............17

❓ 常见问题

《新澳股份(603889)羊毛羊绒双轮驱动成势，成长提速有望催化价值重估-240926-申万宏源》主要包含哪些内容?

用广度，挂钩更大市场发展空间，二是基于核心管理团队的顺利换代，并时隔八年实施新一轮限制性股票激励计划，激发积极的增长目标。历经 30 多年发展，公司不仅已完成直核心数据:我们测算 23 年全球粗梳羊绒纱线市场规模超 2 万吨，新澳销量 1996 吨，在国内/国际市;宁夏新澳羊绒潜在营收约 17 亿元，净利润约 2 亿元，较 23 年 0.78 亿元增量空间大。;品种市场规模超 17 万吨，新澳销量 1.5 万吨，在国内/国际市占率 13.9%/3.5%，位居第。

这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?

覆盖 2024 年,全文约 30。

这份报告是免费的吗?如何获取?

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这份报告适合哪些读者?

适合投资人、行业研究员等读者参考。

报告涉及哪些关键议题?

重点分析了A 股、股市、股价、上证等议题。