行业配置主线探讨：建议增配左侧弹性板块-240911-信达证券

报告摘要

执业编号：S1500521060001 邮 箱： fanjituo@cindasc.com 核心结论：经济指标继续磨底，中报业绩总量层面亮点不多，中报指引下行业层面

📋 核心要点(部分)

1. 一、市场主线风格探讨：建议增配左侧弹性板块 ..................................... 5
2. 1.1 大类板块配置建议 ...................................................... 5
3. 1.2 申万一级行业长期&短期供需格局分析及配置建议 ........................... 10
4. 1.2.1 上游周期：当前处于新一轮商品牛市早期，等待商品价格企稳 ......... 12
5. 1.2.2 金融地产：若确认 ROE 风险可控，估值修复弹性或较大 ............... 12
6. 1.2.3 出海：长期逻辑强，短期逻辑主要靠库存周期回升 ................... 12
7. 1.2.4 成长：盈利正在磨底，关注传媒&消费电子 .......................... 13
8. 1.2.5 消费：估值抬升空间不大，局部受益于出海板块可能有机会 ........... 13