银行永续债深度分析报告｜资本补充工具解读｜兴业研究2018

报告摘要

本报告深入剖析银行永续债的发行必要性、特征及投资风险，基于巴塞尔协议III框架和国内监管政策（流动性新规、委贷新规、302号文等），指出银行资本补充的迫切性及既有工具（二级资本债、优先股、可转债）的不足。核心亮点：1）分析银行永续债作为其他一级资本工具的战略意义；2）揭示资本结构脆弱性（其他一级资本薄、二级资本厚）；3）探讨央行3号文带来的破冰机遇；4）为银行提供发行建议，为投资者提示期限长、流动性差、利息延迟支付、减记/转股等风险。适合银行高管、金融监管人员、债券投资者及行业研究员。