金融工程专题报告：行业轮动在指数增强上的应用（沪深300）｜海通证券2018

报告摘要

本报告由海通证券金融工程团队出品，深入探讨行业轮动策略在沪深300指数增强中的实战应用。通过温和偏离法与极端配置法两种行业配置方案，实现超额收益提升。核心发现：极端配置法年化ALPHA最高达10%，温和偏离法信息比可达1.45、月度胜率约70%。将行业偏离与选股结合后，年化超额收益从10.16%提升至13%，信息比从2.89提升至3.26。适合量化研究员、指数基金经理、金融工程分析师、投资策略师及对指数增强感兴趣的投资者阅读。

📋 核心要点(部分)

1. 行业偏离方法简述
2. 全行业指数的配置效果（温和偏离法效果分析、极端配置法效果分析、两种配置方法的比较）
3. 行业偏离的参照基准选择