钢铁行业2018年3月投资策略：产能严控、需求复苏与高盈利持续｜国信证券深度报告

报告摘要

2018年政府工作报告提出再压减钢铁产能3000万吨，提前完成十三五目标；采暖季限产延长，唐山、邯郸发布错峰生产方案。高利润刺激下粗钢产量居高不下，2月中旬重点企业粗钢产量达1799.63万吨，远超往年同期。春节后库存大幅累积，3月9日建材成交量回升至135941吨，但距去年节后高点仍有差距。铁矿石港口库存飙升至15832.2万吨，利空矿价。钢厂模拟毛利保持高位，投资逻辑聚焦低估值、高分红，推荐宝钢股份、华菱钢铁、新钢股份、三钢闽光、方大特钢。适合钢铁行业分析师、投资者、基金经理、产业研究员阅读。