A股策略专题：通胀魅影，起点传导及市场效应-国泰君安-2017

2018-03金融投资16📊 国泰君安免费

📄 文件全名: 《A股策略专题：通胀魅影，起点传导及市场效应-国泰君安》
🎯 适合读者: 策略研究员基金经理宏观分析师投资总监
📊 核心数据: 三次通胀周期（2003-2005
2007-2008
2011-2012）
M2增速与CPI时滞
PPI向CPI传导稳定时滞
🏷️ 核心议题: #金融投资#通胀魅影#起点传导#国泰君安

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报告摘要

回顾2002年以来三次通胀周期，本报告深入分析货币、PPI与CPI的传导机制，揭示通胀时期板块表现规律：银行始终受益，周期、制造、消费板块轮动。核心发现：2003-2005年经济复苏下上游周期占优；2007-2008年需求主导中游制造和消费领涨；2011-2012年政策刺激下防御性消费及房地产居前。当前螺纹钢基差与国债期限利差背离预示CPI通胀概率上升，建议关注中游制造、抗通胀消费及银行板块。适合策略研究员、基金经理、宏观分析师、投资总监。

📋 核心要点(部分)

货币与价格，越发复杂的传导
由下及上，协整扩张，各自不同的驱动
谁是最大的受益者，分子与分母的赛跑
中期视角，周期为王，月渐势微，制造崛起和抗通胀消费方兴未艾

❓ 常见问题

《A股策略专题：通胀魅影，起点传导及市场效应-国泰君安-2017》主要包含哪些内容?

这份报告由哪家机构发布?

本报告由国泰君安发布,发布于 2018 年。

这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?

覆盖 2018 年,全文约 16。

这份报告是免费的吗?如何获取?

本报告免费查阅,登录资料宝后即可在线获取完整内容。

这份报告适合哪些读者?

适合策略研究员、基金经理、宏观分析师、投资总监等读者参考。

报告涉及哪些关键议题?

重点分析了金融投资、通胀魅影、起点传导、国泰君安等议题。