A股小市值溢价来源研究报告｜因子选股系列之三十六｜东方证券
本报告深入剖析A股小市值溢价的来源，基于2007-2018年数据，发现市值效应在A股全市场和中证500内显著，但沪深300内较弱。壳含量与市值高度相关，但剔除壳价值后市值效应依然存在。过去十一年市值因子累计收益121.7%，其中行业因素贡献19.5%，基本面因素解释有限，剩余收益与市场投机氛围相关。报告还对比全球市场，美国小市值溢价在80年代前明显，日本小盘股持续走强。适合量化研究员、金融工程师、投资经理、策略分析师阅读。
报告摘要
本报告深入剖析A股小市值溢价的来源，基于2007-2018年数据，发现市值效应在A股全市场和中证500内显著，但沪深300内较弱。壳含量与市值高度相关，但剔除壳价值后市值效应依然存在。过去十一年市值因子累计收益121.7%，其中行业因素贡献19.5%，基本面因素解释有限，剩余收益与市场投机氛围相关。报告还对比全球市场，美国小市值溢价在80年代前明显，日本小盘股持续走强。适合量化研究员、金融工程师、投资经理、策略分析师阅读。
核心要点
- 全球市场市值效应对比
- A股的市值效应大小
- 不同指数成份股的差别
- 不同行业内的差别
- 小市值溢价还是小公司溢价
报告信息
- 文件全名
- 《《因子选股系列研究之三十六》：A股小市值溢价的来源-东方证券》
- 适合读者
- 核心数据
- 市值因子累计收益121.7%
- 行业因素贡献19.5%
- 壳含量与市值高度相关
- 调整R方15%
- 核心议题
常见问题
《A股小市值溢价来源研究报告｜因子选股系列之三十六｜东方证券》主要包含哪些内容?
本报告深入剖析A股小市值溢价的来源，基于2007-2018年数据，发现市值效应在A股全市场和中证500内显著，但沪深300内较弱。壳含量与市值高度相关，但剔除壳价值后市值效应依然存在。过去十一年市值因子累计收益121.7%，其中行业因素贡献19.5%，基本面因素解释有限，剩余收益与市场投机氛围相关。报告还对比全球市场，美国小市值溢价在80年代前明显，日本小盘股持续走强。适合量化研究员、金融工程师、投资经理、策略分析师阅读。核心数据:市值因子累计收益121.7%;行业因素贡献19.5%;壳含量与市值高度相关。
这份报告由哪家机构发布?
本报告由东方证券发布,发布于 2018 年。
这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?
覆盖 2018 年,全文约 20。
这份报告是免费的吗?如何获取?
本报告免费查阅,登录资料宝后即可在线获取完整内容。
这份报告适合哪些读者?
适合量化研究员、金融工程师、投资经理、策略分析师等读者参考。
报告涉及哪些关键议题?
重点分析了金融投资、东方证券等议题。
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