国际证监会组织开放式基金流动性风险管理报告｜流动性管理工具箱｜IOSCO最佳实践

报告摘要

本报告由兴业研究基于国际证监会组织（IOSCO）2018年2月发布的《开放式基金流动性及风险管理报告——最佳实践及相关事项》撰写，系统梳理了开放式基金流动性风险管理的各类工具及其优缺点。报告涵盖摆动定价、反稀释费、根据标的物买卖价格估值、设置赎回上限、侧袋存放、设置赎回通知期、暂停赎回、实物赎回等八种流动性管理工具，并介绍了压力测试的频率、管理记录、情景设置及结果使用等注意事项。在资管新规落地的背景下，该报告对商业银行资管业务的流动性风险管理具有重要参考价值。适合金融监管机构、基金公司、商业银行资管部门、风险管理从业者及研究人员阅读。

📋 核心要点(部分)

1. 摘要
2. 流动性风险背景
3. 流动性管理工具介绍（摆动定价、反稀释费、估值调整、赎回上限、侧袋存放、赎回通知期、暂停赎回、实物赎回）
4. 基金设计与运营注意事项
5. 压力测试注意事项