电信服务行业：提速降费靴子落地，业绩风险显著上升-2018中金公司研究报告

报告摘要

2018年政府工作报告明确提速降费，流量资费年内至少降低30%，取消流量漫游费。中金公司深度分析指出，政策将驱动流量单价下降45%左右，运营商流量价格弹性降至1.6-2.0，业绩面临较大下行风险。中国移动受影响最大，中国联通风险相对可控。报告涵盖三大运营商目标价、P/E估值及投资策略，适合电信行业分析师、投资者、政策研究者及券商从业者参考。