多因子量化选股专题：价值与成长维度的选股逻辑｜中信证券2018

报告摘要

本报告由中信证券于2018年3月发布，深入探讨多因子量化选股中价值与成长维度的核心逻辑。基于分组法构建质量、成长、绝对价值、相对价值等多因子模型，实证检验其在沪深300和中证500空间的有效性。核心发现：质量因子（EV、ROE）可构建超额收益组合；成长因子中一致预期未来3年BPS/EPS/营收增长率选股能力突出；价值因子中B2P、E2P等指标有效；相对价值因子通过回归剥离成长影响后仍具超额收益。多因子组合在考察期内信息比率（IR）分别达3.04和2.80。适合量化研究员、金融工程师、投资经理及对多因子模型感兴趣的投资者。