新秀丽(1910.HK)首次覆盖报告：旅行箱包龙头，全球化布局持续成长-241014-国泰君安
投资建议：首次覆盖给予“增持”评级。 预计 2024-2026 年公司归母净利润分别为 4.22/4.57/4.97 亿美元，当 前股价对应 PE 分别为 9/9/8 倍，首次覆盖给予“增持”评级。
报告摘要
投资建议：首次覆盖给予“增持”评级。 预计 2024-2026 年公司归母净利润分别为 4.22/4.57/4.97 亿美元，当 前股价对应 PE 分别为 9/9/8 倍，首次覆盖给予“增持”评级。
核心要点
- 2.2. 发展历程：深耕行业百余年，逐步扩充品牌矩阵................................. 5
- 3. 行业：箱包消费快速增长，行业集中度有望提升....................................... 9
- 3.1. 国际箱包市场：全球市场平稳增长，龙头集中趋势显著 ..................... 9
- 3.2. 国内箱包市场：出行需求旺盛，箱包消费向高端拓展 ......................... 9
- 4. 竞争优势：以优质品牌资产为基，渠道持续高质量扩张......................... 13
- 4.1. 品牌端：完善品牌矩阵，覆盖多元市场需求....................................... 13
- 4.2. 产品端：产品技术不断迭代，多 IP 联名增强设计感 ......................... 14
- 4.3. 渠道端：DTC 渠道占比提升，全渠道高质量发展................................ 15
报告信息
- 文件全名
- 《新秀丽(1910.HK)首次覆盖报告：旅行箱包龙头，全球化布局持续成长-241014-国泰君安-20页.pdf》
- 适合读者
- 核心数据
- 母净利润 CAGR 分别为 7.4%/14.0%，通过全球化布局，份额稳步提
- 核心要点及盈利预测 ...................................................................................... 3
- 7.4%/14.0%，通过全球化布局，份额稳步提升。
- 球箱包市场规模为 1611 亿美元，未来五年 CAGR 预计 7%；
- 经销渠道扩张推动收入规模快速增长。
- 核心议题
常见问题
《新秀丽(1910.HK)首次覆盖报告：旅行箱包龙头，全球化布局持续成长-241014-国泰君安》主要包含哪些内容?
投资建议：首次覆盖给予“增持”评级。 预计 2024-2026 年公司归母净利润分别为 4.22/4.57/4.97 亿美元，当 前股价对应 PE 分别为 9/9/8 倍，首次覆盖给予“增持”评级。核心数据:母净利润 CAGR 分别为 7.4%/14.0%，通过全球化布局，份额稳步提;核心要点及盈利预测 ...................................................................................... 3;7.4%/14.0%，通过全球化布局，份额稳步提升。。
这份报告由哪家机构发布?
本报告由国泰君安发布,发布于 2024 年。
这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?
覆盖 2024 年,全文共 20 页。
这份报告是免费的吗?如何获取?
本报告免费查阅,登录资料宝后即可在线获取完整内容。
这份报告适合哪些读者?
适合投资人、行业研究员等读者参考。
报告涉及哪些关键议题?
重点分析了股价等议题。
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