拥挤度模型2024年9月：市场大涨未现拥挤，高Beta优势显著-241007-中信建投

报告摘要

•市场因子拥挤度自机会区大幅反弹，拥挤度为0.6 sigma, 未触达风险区，9月底估值贡献接近2023年11月的水平且仍 在低位，我们认为市场整体未有过热现象，动量充足，仍有上行空间。 •行业未现拥挤和集中抱团现象，拥挤度排序上，通信、计算机和电子行业因子排序较高，地产、非银金融近一周拥挤

📋 核心要点(部分)

1. 分析师：徐建华
2. 1）市场分析
3. 年AI驱动的增长后，拥挤度呈现下降趋势。
4. 也显示出明显的上升趋势，而超跌行业如白酒、钢铁等亦有显著反弹，市场对这些行业的反弹机会持积极态度。
5. 此外，杠杆率因子也显示出一定的上升趋势，反映了市场对使用较高财务杠杆的公司的关注。
6. 当前市场虽然快速步入反转趋势，但整体未出现拥挤现象，整体环境仍然有利进攻。