招商证券(600999)首次覆盖报告：大型中央国资券商，协同发力一流投行-240929-国泰君安
投资建议：给予“增持”评级，目标价 21.09 元。 营业收入为 182.31/194.03/206.33 亿元，同比-8.0%/6.4%/6.3%； 净利润分别为 89.21/97.85/107.11 亿元。
报告摘要
投资建议：给予“增持”评级，目标价 21.09 元。 营业收入为 182.31/194.03/206.33 亿元，同比-8.0%/6.4%/6.3%； 净利润分别为 89.21/97.85/107.11 亿元。
核心要点
- 1.1. 盈利预测：受益股东背景，发挥功能性，打造“一流投行”将驱动
- 1.2. 估值：采用 P/B 相对估值法进行估值，目标价 21.09 元 ................. 4
- 1.2.1. P/E 估值：给予公司 2024 年 23.42x P/E，对应合理估值 24.02 元
- 1.2.2. P/B 估值：给予公司 2024 年 1.61x P/B，对应合理估值 21.09 元
- 2. 公司概览：国资委旗下大型综合券商，业绩韧性突出 .......................... 5
- 2.1. 公司是国资委旗下大型综合性证券公司 ............................................ 5
- 2.2. 市场环境致行业整体承压背景下，公司业绩韧性凸显 .................... 6
- 2.3. 国务院国资委旗下大型券商，提质增效成效显著 ............................ 8
报告信息
- 文件全名
- 《招商证券(600999)首次覆盖报告：大型中央国资券商，协同发力一流投行-240929-国泰君安-16页.pdf》
- 适合读者
- 核心数据
- 营业收入为 182.31/194.03/206.33 亿元，同比-8.0%/6.4%/6.3%；
- 净利润分别为 89.21/97.85/107.11 亿元。
- 同比 1.8%/9.7%/9.5%，对应
- 调整后营收和税前利润率增长快于同业是招
- 商净利润增长快于同业的主因，用资业务对调整后营收的快速增长
- 核心议题
常见问题
《招商证券(600999)首次覆盖报告：大型中央国资券商，协同发力一流投行-240929-国泰君安》主要包含哪些内容?
投资建议：给予“增持”评级，目标价 21.09 元。 营业收入为 182.31/194.03/206.33 亿元，同比-8.0%/6.4%/6.3%； 净利润分别为 89.21/97.85/107.11 亿元。核心数据:营业收入为 182.31/194.03/206.33 亿元，同比-8.0%/6.4%/6.3%；;净利润分别为 89.21/97.85/107.11 亿元。;同比 1.8%/9.7%/9.5%，对应。
这份报告由哪家机构发布?
本报告由招商证券发布,发布于 2024 年。
这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?
覆盖 2024 年,全文共 16 页。
这份报告是免费的吗?如何获取?
本报告免费查阅,登录资料宝后即可在线获取完整内容。
这份报告适合哪些读者?
适合投资人、行业研究员等读者参考。
报告涉及哪些关键议题?
重点分析了A 股、新股、股权、股价等议题。
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