中国通号(688009)深度报告：轨交控制系统龙头业务结构优化，有望迎更新替换大周期-240928-浙商证券
公司基于核心技术、资质、全产业链覆盖、案例储备等优势，在国内轨交控制系 统市场龙头地位稳固，高铁领域国内市占率超 60%，为我国 95%以上已开通运 营高铁提供核心列控技术和装备，城轨领域国内市占率约 40%。
报告摘要
公司基于核心技术、资质、全产业链覆盖、案例储备等优势，在国内轨交控制系 统市场龙头地位稳固，高铁领域国内市占率超 60%，为我国 95%以上已开通运 营高铁提供核心列控技术和装备，城轨领域国内市占率约 40%。
核心要点
- 3.1%、12.3%、13.1%，对应 PE 分别为 16、14、13 倍，首次覆盖，给予 “买入”
- 分析师：陈姝姝
- 870、905 公里，2025 年城轨营业里程将达到 1.3 万公里。
- 2024 年上半年海外营收占比达
- 4.25%，创下新高
- 分析师：王华君
- 分析师：邱世梁
- 2024 年上半年，铁
报告信息
- 文件全名
- 《中国通号(688009)深度报告：轨交控制系统龙头业务结构优化，有望迎更新替换大周期-240928-浙商证券-25页.pdf》
- 适合读者
- 核心数据
- 营高铁提供核心列控技术和装备，城轨领域国内市占率约 40%。
- 新建需求长期仍有发展空间，更新替换有望放量增长，龙头优先受益
- 比分别为 78.9%、20.7%，高毛利的轨交控制系统为核心主业。
- 2 新建需求长期仍有发展空间，更新替换有望放量增长 ............................................................................ 9
- 2.1 铁路迈入新建+升级改造并重阶段，控制系统年均规模有望超 130 亿元 ..................................................................... 9
- 核心议题
常见问题
《中国通号(688009)深度报告：轨交控制系统龙头业务结构优化，有望迎更新替换大周期-240928-浙商证券》主要包含哪些内容?
公司基于核心技术、资质、全产业链覆盖、案例储备等优势，在国内轨交控制系 统市场龙头地位稳固，高铁领域国内市占率超 60%，为我国 95%以上已开通运 营高铁提供核心列控技术和装备，城轨领域国内市占率约 40%。核心数据:营高铁提供核心列控技术和装备，城轨领域国内市占率约 40%。;新建需求长期仍有发展空间，更新替换有望放量增长，龙头优先受益;比分别为 78.9%、20.7%，高毛利的轨交控制系统为核心主业。。
这份报告由哪家机构发布?
本报告由浙商证券发布,发布于 2024 年。
这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?
覆盖 2024 年,全文共 25 页。
这份报告是免费的吗?如何获取?
本报告免费查阅,登录资料宝后即可在线获取完整内容。
这份报告适合哪些读者?
适合投资人、行业研究员等读者参考。
报告涉及哪些关键议题?
重点分析了股权、上证等议题。
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