2025年资产配置及量化策略展望：财政政策与经济周期的对抗与统一-241120-中信建投

2024-11经济政策33免费

📄 文件全名: 《2025年资产配置及量化策略展望：财政政策与经济周期的对抗与统一-241120-中信建投-33页.pdf》
🎯 适合读者: 投资人行业研究员
📊 核心数据: 使用 ETF 的份额变动率构造行业轮动策略，一级行业轮动年化多空 25.08%，二级行业多空年化 35.84%。
预计 2025 年美国经济加速下行，美元流动性逆转，过去 2 年美股
随着私人部门债务周期见顶回落，股市下跌，投资回报率下降，债务压力上升，
水平，根据美国白宫的预测数据，2024 年后，美国财政预算赤字见顶回落。
合策略 2017 年以来绝对收益年化 20.4%，夏普 1.75，最大回撤 5.97%，月度胜率 74%，其中 2019 年以来策略年化收益
🏷️ 核心议题: #财政政策#经济政策

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报告摘要

中国财政扩张路径与节奏将主要决定 2025 年国内经济与 A 股高预计 2025 年美国经济加速下行，美元流动性逆转，过去 2 年美股黄金依靠流动性扩张带来的共振上涨将出现逆转。

📋 核心要点(部分)

3.1 混沌经济周期下的资产配置对策——基于宏观经济数据的大类资产轮动策略 ............................20
3.2 混沌经济周期下的资产配置对策——基于市场情绪与资金流向的资产配置增强策略 .................23
3.2.1 行业 ETF 的资金流行业轮动效应：一级行业轮动 .....................................

❓ 常见问题

《2025年资产配置及量化策略展望：财政政策与经济周期的对抗与统一-241120-中信建投》主要包含哪些内容?

中国财政扩张路径与节奏将主要决定 2025 年国内经济与 A 股高预计 2025 年美国经济加速下行，美元流动性逆转，过去 2 年美股黄金依靠流动性扩张带来的共振上涨将出现逆转。核心数据:使用 ETF 的份额变动率构造行业轮动策略，一级行业轮动年化多空 25.08%，二级行业多空年化 35.84%。;预计 2025 年美国经济加速下行，美元流动性逆转，过去 2 年美股;随着私人部门债务周期见顶回落，股市下跌，投资回报率下降，债务压力上升，。

这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?

覆盖 2024 年,全文约 33。

这份报告是免费的吗?如何获取?

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这份报告适合哪些读者?

适合投资人、行业研究员等读者参考。

报告涉及哪些关键议题?

重点分析了财政政策、经济政策等议题。