本报告基于Hou、Xue和Zhang（2017）论文《Replicating Anomalies》的方法，在A股市场对197种因子进行系统性检验，涵盖动量、价值成长、投资、盈利、无形资产和市场摩擦六大类。核心发现：动量类因子中未预期盈余多空年化收益9.97%，Sharpe比率1.030；残差动量-1月因子年化收益18.40%，Sharpe比率1.815；价值成长类资产/市值比因子年化收益16.74%，Sharpe比率1.330；盈利类ROA营业利润变动因子年化收益13.10%，Sharpe比率1.974；市场摩擦类换手率变异系数-1月因子年化收益18.94%，Sharpe比率2.327。报告详细分析了各因子在原始及市值行业中性化后的显著性，为量化投资策略提供实证依据。适合量化研究员、金融工程师、投资经理及金融工程学者。
本报告基于Hou、Xue和Zhang（2017）论文《Replicating Anomalies》的方法，在A股市场对197种因子进行系统性检验，涵盖动量、价值成长、投资、盈利、无形资产和市场摩擦六大类。核心发现：动量类因子中未预期盈余多空年化收益9.97%，Sharpe比率1.030；残差动量-1月因子年化收益18.40%，Sharpe比率1.815；价值成长类资产/市值比因子年化收益16.74%，Sharpe比率1.330；盈利类ROA营业利润变动因子年化收益13.10%，Sharpe比率1.974；市场摩擦类换手率变异系数-1月因子年化收益18.94%，Sharpe比率2.327。报告详细分析了各因子在原始及市值行业中性化后的显著性，为量化投资策略提供实证依据。适合量化研究员、金融工程师、投资经理及金融工程学者。
本报告基于Hou、Xue和Zhang（2017）论文《Replicating Anomalies》的方法，在A股市场对197种因子进行系统性检验，涵盖动量、价值成长、投资、盈利、无形资产和市场摩擦六大类。核心发现：动量类因子中未预期盈余多空年化收益9.97%，Sharpe比率1.030；残差动量-1月因子年化收益18.40%，Sharpe比率1.815；价值成长类资产/市值比因子年化收益16.74%，Sharpe比率1.330；盈利类ROA营业利润变动因子年化收益13.10%，Sharpe比率1.974；市场摩擦类换手率变异系数-1月因子年化收益18.94%，Sharpe比率2.327。报告详细分析了各因子在原始及市值行业中性化后的显著性，为量化投资策略提供实证依据。适合量化研究员、金融工程师、投资经理及金融工程学者。核心数据:197种因子;未预期盈余多空年化9.97%;残差动量-1月年化18.40%。
本报告由东北证券发布,发布于 2018 年。
覆盖 2018 年,全文约 23。
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适合量化研究员、金融工程师、投资经理、金融工程学者等读者参考。
重点分析了金融投资、Replicating、Anomalies、金融工程等议题。