因子选股系列研究之二十二：中美市场因子选股效果对比分析｜东方证券
2016年A股风格切换，周期股崛起，传统小盘技术因子效用减弱，基本面因子重要性提升。本报告系统对比中美股市七大类24个alpha因子表现，发现美股利润、估值、成长因子IC约0.04，流动性技术因子微弱；A股基本面因子同样有效但相对作用被技术流动性因子掩盖。报告还揭示美股小盘股溢价与反转效应弱于A股，并指出未来IPO加速和监管加强将强化基本面因子价值。适合量化研究员、基金经理、金融工程从业者、投资策略分析师、金融科技从业者参考。
报告摘要
2016年A股风格切换，周期股崛起，传统小盘技术因子效用减弱，基本面因子重要性提升。本报告系统对比中美股市七大类24个alpha因子表现，发现美股利润、估值、成长因子IC约0.04，流动性技术因子微弱；A股基本面因子同样有效但相对作用被技术流动性因子掩盖。报告还揭示美股小盘股溢价与反转效应弱于A股，并指出未来IPO加速和监管加强将强化基本面因子价值。适合量化研究员、基金经理、金融工程从业者、投资策略分析师、金融科技从业者参考。
核心要点
- 一、中美股市基本概况
- 二、单因子检验流程
- 三、中美因子绩效检验结果
- 四、市值效应与动量效应
- 五、多头组合构建
- 六、总结
报告信息
- 文件全名
- 《因子选股系列研究之二十二：中美市场因子选股效果对比分析-东方证券》
- 适合读者
- 核心数据
- 美股利润估值成长因子IC约0.04
- 美股小盘股溢价月均0.28%
- A股年换手率6.4倍
- 美股机构持股61.62%
- 核心议题
常见问题
《因子选股系列研究之二十二：中美市场因子选股效果对比分析｜东方证券》主要包含哪些内容?
2016年A股风格切换，周期股崛起，传统小盘技术因子效用减弱，基本面因子重要性提升。本报告系统对比中美股市七大类24个alpha因子表现，发现美股利润、估值、成长因子IC约0.04，流动性技术因子微弱；A股基本面因子同样有效但相对作用被技术流动性因子掩盖。报告还揭示美股小盘股溢价与反转效应弱于A股，并指出未来IPO加速和监管加强将强化基本面因子价值。适合量化研究员、基金经理、金融工程从业者、投资策略分析师、金融科技从业者参考。核心数据:美股利润估值成长因子IC约0.04;美股小盘股溢价月均0.28%;A股年换手率6.4倍。
这份报告由哪家机构发布?
本报告由东方证券发布,发布于 2017 年。
这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?
覆盖 2017 年,全文约 24。
这份报告是免费的吗?如何获取?
本报告免费查阅,登录资料宝后即可在线获取完整内容。
这份报告适合哪些读者?
适合量化研究员、基金经理、金融工程从业者、投资策略分析师等读者参考。
报告涉及哪些关键议题?
重点分析了金融投资、之二十二、东方证券、中美等议题。
继续阅读
查看全部 →