因子选股系列研究之二十二：中美市场因子选股效果对比分析｜东方证券

报告简介

2016年A股风格切换，周期股崛起，传统小盘技术因子效用减弱，基本面因子重要性提升。本报告系统对比中美股市七大类24个alpha因子表现，发现美股利润、估值、成长因子IC约0.04，流动性技术因子微弱；A股基本面因子同样有效但相对作用被技术流动性因子掩盖。报告还揭示美股小盘股溢价与反转效应弱于A股，并指出未来IPO加速和监管加强将强化基本面因子价值。适合量化研究员、基金经理、金融工程从业者、投资策略分析师、金融科技从业者参考。

报告目录

一、中美股市基本概况、二、单因子检验流程、三、中美因子绩效检验结果、四、市值效应与动量效应、五、多头组合构建、六、总结