基金配置策略报告：主动基金的反击时刻，2025如何脱颖而出？-241113-浙商证券
被动投资时代，要卖主动基金去买 ETF 吗？ 整体上，我们认为 2025 年主动基金超额 结构上，Beta 下跌不一定导致基金赎回，渠道端定位模糊才是关
报告摘要
被动投资时代，要卖主动基金去买 ETF 吗？ 整体上，我们认为 2025 年主动基金超额 结构上，Beta 下跌不一定导致基金赎回，渠道端定位模糊才是关
核心要点
- 分析师：陈奥林
- 分析师：肖植桐
- 2 《主动基金究竟能否创造
- 2005 年以来主 alpha 收益？
- 不被规则定义，在局部引领趋势
- 续性较难预测，主动基金应用场景在于看多某种风格后，分析管理人差异化的观
- 报告数据均来自于历史公开数据整理分析，存在失效的风险，历史业绩不代表未
- 本文基于基金经理的部分代表产品得到相关研究结论，
报告信息
- 文件全名
- 《基金配置策略报告：主动基金的反击时刻，2025如何脱颖而出？-241113-浙商证券-13页.pdf》
- 适合读者
- 核心数据
- 历史上 5 次超额反弹中只有 19-21 年是规模增长的，其余 4 次规模均在收缩：08
- 对于管理人，规模逆势增长的关键是特色化，做 ETF 难做到的事。
- 动股基在扣除不低于 1%费率成本后，依然相对 A500 指数提供 2%的年化超额、
- 压降 4%的年化波动，并且保持了低投资门槛和较高透明度，性价比并不低。
- 综上，如果三大要素在 2025 年出现，我们预计主动基金超额将重新走强。
- 核心议题
常见问题
《基金配置策略报告：主动基金的反击时刻，2025如何脱颖而出？-241113-浙商证券》主要包含哪些内容?
被动投资时代，要卖主动基金去买 ETF 吗？ 整体上，我们认为 2025 年主动基金超额 结构上，Beta 下跌不一定导致基金赎回，渠道端定位模糊才是关核心数据:历史上 5 次超额反弹中只有 19-21 年是规模增长的，其余 4 次规模均在收缩：08;对于管理人，规模逆势增长的关键是特色化，做 ETF 难做到的事。;动股基在扣除不低于 1%费率成本后，依然相对 A500 指数提供 2%的年化超额、。
这份报告由哪家机构发布?
本报告由主动基金发布,发布于 2024 年。
这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?
覆盖 2024 年,全文共 13 页。
这份报告是免费的吗?如何获取?
本报告免费查阅,登录资料宝后即可在线获取完整内容。
这份报告适合哪些读者?
适合投资人、行业研究员等读者参考。
报告涉及哪些关键议题?
重点分析了证券、金融、基金等议题。
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