伊利股份(600887)黑夜终将过去，把握高股息低估值乳品龙头机会-241108-东方证券

2024-11资本市场30免费

📄 文件全名: 《伊利股份(600887)黑夜终将过去，把握高股息低估值乳品龙头机会-241108-东方证券-30页.pdf》
🎯 适合读者: 投资人行业研究员
📊 核心数据: 奶酪：逐渐提升烘焙餐饮渗透率，24H1ToB 企业渠道实现增长。
进一步提升：1）毛利率角度：结构升级+适度提价，毛利率下降空间不大；
率角度：费用已在 24H1 集中投放，预计 24H2 及 25 年存在促销费用下降空间；
且资本开支存在进一步下降空间。
四、盈利预测与投资建议 ............................................................................. 26
🏷️ 核心议题: #A 股#股市#新股#股权

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报告摘要

全面卓越铸就伊利，多元化拓展奠定优势。精细，核心产品体系由单一转向多元，伊蒙凭借品牌、渠道、资金、奶源等优势，逐步提升常温液体乳份额，形成双雄格局。

📋 核心要点(部分)

一、全面卓越铸就伊利，多元化拓展奠定优势 ............................................... 5
二、轻装上阵叠加政策支持，预计收入增速环比向好 ................................... 11
2.1.1 液体乳双雄格局稳固，白奶刚需属性仍在
2.1.2 库存低位+政策支持，Q3 业绩环比改善
2.1.3 伊利渠道基础扎实，话语权强+深度分销，构筑运营护城河
三、伊利或受益上游去产能，关注高股息低估值乳品龙头 ............................ 21
3.1 牧场去产能将促进原奶供需平衡，伊利净利率有望受益奶价回升 ............................... 21
3.1.1 奶牛产能去化大势所趋，原奶供需平衡终会到来

❓ 常见问题

《伊利股份(600887)黑夜终将过去，把握高股息低估值乳品龙头机会-241108-东方证券》主要包含哪些内容?

全面卓越铸就伊利，多元化拓展奠定优势。精细，核心产品体系由单一转向多元，伊蒙凭借品牌、渠道、资金、奶源等优势，逐步提升常温液体乳份额，形成双雄格局。核心数据:奶酪：逐渐提升烘焙餐饮渗透率，24H1ToB 企业渠道实现增长。;进一步提升：1）毛利率角度：结构升级+适度提价，毛利率下降空间不大；;率角度：费用已在 24H1 集中投放，预计 24H2 及 25 年存在促销费用下降空间；。

这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?

覆盖 2024 年,全文约 30。

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这份报告适合哪些读者?

适合投资人、行业研究员等读者参考。

报告涉及哪些关键议题?

重点分析了A 股、股市、新股、股权等议题。