颐海国际(01579.HK)深度报告：经营调整逐步到位，复调龙头破局新生-241111-浙商证券

2024-11资本市场21免费

📄 文件全名: 《颐海国际(01579.HK)深度报告：经营调整逐步到位，复调龙头破局新生-241111-浙商证券-21页.pdf》
🎯 适合读者: 投资人行业研究员
📊 核心数据: 为出海重点，加速建设供应链以及管理能力，推动海外收入增长，2017 至 2023
年，公司海外市场业务 CAGR 达到了 37.4%，业务占比从 3.4%提升至 6.1%。
我们预计公司 24/25/26 年整体营收分别为 67.79/76.63/85.65 亿元，同比增长
归母净利润分别为 8.25/9.64/10.89 亿元，同比 -3%/17%/ 13%。
2017 至 2023 年火锅调味料/中式复调/速食产品营收 CAGR 为 20%/22%/68%。
🏷️ 核心议题: #股权

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报告摘要

渠道调整和组织变革并进，海外市场带来增量公司不断进行自身改革：1）深挖下沉市场。截止 2023 年底，公司第三方经销商

📋 核心要点(部分)

2019 年推出师徒制进行合伙人裂变，2021 年公司切换至自上而
分析师：钟烨晨
2017 至 2023 年火锅调味料/中式复调/速食产品营收 CAGR 为 20%/22%/68%。
分析师：马莉
2013 至 2017 年关联方收入占比保持在 50%+，2017 年起第三方收入占比超过关
入受挫影响，单业务板块依旧延续第三方占比提升趋势。
2013 年至 2023
2023 年火锅底料第三方/关联方毛利率为

❓ 常见问题

《颐海国际(01579.HK)深度报告：经营调整逐步到位，复调龙头破局新生-241111-浙商证券》主要包含哪些内容?

渠道调整和组织变革并进，海外市场带来增量公司不断进行自身改革：1）深挖下沉市场。截止 2023 年底，公司第三方经销商核心数据:为出海重点，加速建设供应链以及管理能力，推动海外收入增长，2017 至 2023;年，公司海外市场业务 CAGR 达到了 37.4%，业务占比从 3.4%提升至 6.1%。;我们预计公司 24/25/26 年整体营收分别为 67.79/76.63/85.65 亿元，同比增长。

这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?

覆盖 2024 年,全文约 21。

这份报告是免费的吗?如何获取?

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这份报告适合哪些读者?

适合投资人、行业研究员等读者参考。

报告涉及哪些关键议题?

重点分析了股权等议题。