“学海拾珠”系列之二百一十七：回撤Beta与投资组合优化-241218-华安证券

报告摘要

本文介绍了一种新的动态投资组合风险度量方法——预期回撤遗憾 （ERoD），它关注超过指定阈值的回撤情况，并与条件回撤风险 （CDaR）在投资组合优化问题上等价。

📋 核心要点(部分)

1. 分析师：吴正宇
2. 分析师：严佳炜
3. 1.《国际股票市场中的因子动量与价格动 与标准贝塔系数类似，ERoD 贝塔系数关联了证券收益和市场收益，但不
4. 2.《基金中的策略背离、竞争与资金流动 场回撤超过阈值时，负的 ERoD 贝塔系数表示该证券具有正收益。
5. 3.《如何通过技术指标预测市场波动型— ⚫ ERoD 贝塔系数的优势与应用
6. 4.《技术性资产配置与宏观经济因素—— 同的结果，且在概念上与基于最坏情况市场回撤百分比的 CDaR 贝塔系
7. 5.《主动投资向被动投资转变的影响与风 （如超过 20%的阈值），而 CDaR 贝塔系数则是基于未知幅度的最大回
8. 6.《价格波动性与信息含量——“学海拾 ERoD 贝塔系数，投资者可以更好地理解证券在市场回撤时的表现，从而