德邦股份(603056)核心竞争壁垒突出，网络融合未来可期-241209-申万宏源

2024-12资本市场31免费

📄 文件全名: 《德邦股份(603056)核心竞争壁垒突出，网络融合未来可期-241209-申万宏源-31页.pdf》
🎯 适合读者: 投资人行业研究员
📊 核心数据: 12.09 亿元，同比增长 13.0%、20.6%、19.0%，对应 PE 分别为 18x、15x、12x。
预计公司 2024E-2026E 实现归母净利润 8.42、10.16、
比公司估值水平，我们认为 2024 年公司合理 PE 估值倍数为 20x，对应当前市值仍有 16%
及供应链柔性升级有望带来行业需求增量，预计公司市占率稳步提升，2024E-2026E
公司市占率预计为 0.71%/0.73%/0.75% ，测算公司快递业务件量增速为
🏷️ 核心议题: #A 股#股市#股价#上证

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报告摘要

为公司主营业务，受宏观经济景气度影响较大。 22 年京东在完成对德邦股份的收购后，成上证指数/深证成指 3,402.53/10,731.66

📋 核心要点(部分)

1. 全国领先的高端快运企业，京东入股带来变革 ...................6
1.1 深耕快运二十余年，物流行业“黄埔军校” ......................................... 6
1.2 京东完成收购，整合高端快运格局，管理层完成更新换代 .............. 7
1.3 高端快运及大件快递业务推动营业收入稳步提升 ............................. 8
2. 高端快运格局趋于稳定，关注需求端四大驱动 ................. 11
2.1 对标美国零担行业发展里程，我国零担行业正处于整合期 .............11
2.2 快运行业分层清晰，直营与加盟模式引领不同细分市场 ................ 13
2.3 高端快运市场类似时效件，重服务质量背景下，直营网络优势显著，

❓ 常见问题

《德邦股份(603056)核心竞争壁垒突出，网络融合未来可期-241209-申万宏源》主要包含哪些内容?

为公司主营业务，受宏观经济景气度影响较大。 22 年京东在完成对德邦股份的收购后，成上证指数/深证成指 3,402.53/10,731.66核心数据:12.09 亿元，同比增长 13.0%、20.6%、19.0%，对应 PE 分别为 18x、15x、12x。;预计公司 2024E-2026E 实现归母净利润 8.42、10.16、;比公司估值水平，我们认为 2024 年公司合理 PE 估值倍数为 20x，对应当前市值仍有 16%。

这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?

覆盖 2024 年,全文约 31。

这份报告是免费的吗?如何获取?

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这份报告适合哪些读者?

适合投资人、行业研究员等读者参考。

报告涉及哪些关键议题?

重点分析了A 股、股市、股价、上证等议题。