固收专题：永续条款对估值的影响分析｜东吴证券2018深度报告

报告摘要

永续债条款如何影响估值？东吴证券深度报告解析赎回、延期、利率跳升等特殊条款对永续债与一般信用债估值差的影响。数据显示，AAA、AA+、AA级估值差分别约60、70、80bps，且整体呈下降趋势。报告指出，弱资质主体在现金流紧张时可能选择续期，导致低评级永续债估值走阔。适合固收投资者、债券研究员、金融从业者、风险管理师、投资经理阅读。

📋 报告目录

1. 永续债概况
2. 永续债的特殊条款
3. 运用永续债条款对估值的影响
4. 风险提示