固收专题：永续条款对估值的影响分析｜东吴证券2018深度报告
永续债条款如何影响估值？东吴证券深度报告解析赎回、延期、利率跳升等特殊条款对永续债与一般信用债估值差的影响。数据显示，AAA、AA+、AA级估值差分别约60、70、80bps，且整体呈下降趋势。报告指出，弱资质主体在现金流紧张时可能选择续期，导致低评级永续债估值走阔。适合固收投资者、债券研究员、金融从业者、风险管理师、投资经理阅读。
报告摘要
永续债条款如何影响估值？东吴证券深度报告解析赎回、延期、利率跳升等特殊条款对永续债与一般信用债估值差的影响。数据显示，AAA、AA+、AA级估值差分别约60、70、80bps，且整体呈下降趋势。报告指出，弱资质主体在现金流紧张时可能选择续期，导致低评级永续债估值走阔。适合固收投资者、债券研究员、金融从业者、风险管理师、投资经理阅读。
核心要点
- 永续债概况
- 永续债的特殊条款
- 运用永续债条款对估值的影响
- 风险提示
报告信息
- 文件全名
- 《固收专题：如何看待永续条款对估值的影响？-东吴证券》
- 适合读者
- 核心数据
- AAA级估值差约60bps
- AA+级约70bps
- AA级约80bps
- 2015年起永续债快速发展
- 今明两年到达票面利率重置期
- 核心议题
常见问题
《固收专题：永续条款对估值的影响分析｜东吴证券2018深度报告》主要包含哪些内容?
永续债条款如何影响估值？东吴证券深度报告解析赎回、延期、利率跳升等特殊条款对永续债与一般信用债估值差的影响。数据显示，AAA、AA+、AA级估值差分别约60、70、80bps，且整体呈下降趋势。报告指出，弱资质主体在现金流紧张时可能选择续期，导致低评级永续债估值走阔。适合固收投资者、债券研究员、金融从业者、风险管理师、投资经理阅读。核心数据:AAA级估值差约60bps;AA+级约70bps;AA级约80bps。
这份报告由哪家机构发布?
本报告由东吴证券发布,发布于 2018 年。
这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?
覆盖 2018 年,全文约 11。
这份报告是免费的吗?如何获取?
本报告免费查阅,登录资料宝后即可在线获取完整内容。
这份报告适合哪些读者?
适合固收投资者、债券研究员、金融从业者、风险管理师等读者参考。
报告涉及哪些关键议题?
重点分析了金融投资、永续条款、东吴证券、固收等议题。
继续阅读
查看全部 →