金工风格轮动策略之二：资金流向与流动强度-天风证券-2018

报告摘要

本报告由天风证券金工团队发布，深入分析资金流向与流动强度在风格轮动策略中的应用。核心发现：高流动强度区间大小盘多空收益率波动率上升12.04%，多空择时胜率达70%以上；纯多头策略年化收益42.55%，信息比率2.4040。报告构建了基于资金流动强度的风格轮动框架，提出高流动强度择时、低流动强度配置的策略思路，并指出2018年2月以来小盘风格重新强势，但需谨慎。适合量化研究员、金融工程师、投资经理及风格策略投资者。

📋 核心要点(部分)

1. 资金流动与风格投资
2. 风格分类与投资逻辑
3. 资金流动强度定义
4. 高流动强度择时策略
5. 低流动强度配置策略
6. 策略表现与回测