扬州金泉(603307)首次覆盖报告：中高端户外代工龙头，景气向上扩产成长-250117-国泰君安

2025-01资本市场23免费

📄 文件全名: 《扬州金泉(603307)首次覆盖报告：中高端户外代工龙头，景气向上扩产成长-250117-国泰君安-23页.pdf》
🎯 适合读者: 投资人行业研究员
📊 核心数据: 营渗透率由疫情前 2019 年的 13%提升至 2023 年的 16.4%）
营渗透率分别约为 16%/6%/3%）
短期订单逐步转好，中长期产能扩张打开增长空间。
我们预计 2024-2026 年公司归母净利分别为 1.28/1.48/1.75
亿元，对应 PE 分别为 17/15/13，综合 PE 估值与 DCF 估值，目标价
🏷️ 核心议题: #A 股#IPO#新股#股价

📦 本报告属于月份合集

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报告摘要

投资建议：公司为中高端户外制造龙头，近两年在海外品牌去库背景下订单承压，短期伴随海外品牌去库逐步结束，公司订单有望反中长期公司绑定龙头户外品牌，且研发能力获客户高度认可，

📋 核心要点(部分)

3. 中高端户外制造龙头，帐篷睡袋快速放量 .............................................. 6
3.1. 瞄准欧美户外市场，聚焦帐篷与睡袋品类 ........................................ 6
3.2. 聚焦户外行稳致远，稳步扩张久久为功 ............................................ 8
3.3. 股权结构集中，股权激励绑定高管利益 ............................................ 9
4.1. 户外用品行业方兴未艾，露营子板块表现突出 .............................. 11
4.2. 竞争格局：户外用品制造商众多，公司盈利能力突出 .................. 14

❓ 常见问题

《扬州金泉(603307)首次覆盖报告：中高端户外代工龙头，景气向上扩产成长-250117-国泰君安》主要包含哪些内容?

投资建议：公司为中高端户外制造龙头，近两年在海外品牌去库背景下订单承压，短期伴随海外品牌去库逐步结束，公司订单有望反中长期公司绑定龙头户外品牌，且研发能力获客户高度认可，核心数据:营渗透率由疫情前 2019 年的 13%提升至 2023 年的 16.4%）;营渗透率分别约为 16%/6%/3%）;短期订单逐步转好，中长期产能扩张打开增长空间。。

这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?

覆盖 2025 年,全文约 23。

这份报告是免费的吗?如何获取?

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这份报告适合哪些读者?

适合投资人、行业研究员等读者参考。

报告涉及哪些关键议题?

重点分析了A 股、IPO、新股、股价等议题。