宏观视角下的风格轮动探讨｜多因子Alpha系列报告之三十五｜广发证券2018

报告摘要

本报告从宏观视角深入探讨股市风格轮动规律，提出宏观事件驱动与宏观趋势匹配两大策略。实证显示，2009年至2018年初，宏观事件驱动策略对冲上证综指累计超额收益达346.59%，胜率66.44%；宏观趋势匹配策略累计超额收益183.66%，胜率65.14%；综合策略累计超额收益270.88%，胜率71.56%，最大回撤仅22.08%。报告通过历史数据统计与建模，为投资者提供风格配置建议，适合量化研究员、金融工程师、投资经理、策略分析师及对风格轮动感兴趣的投资者阅读。

📋 核心要点(部分)

1. 一、前言
2. 二、宏观因子事件模式（风格轮动方法简介、宏观因子及宏观事件模式定义、正向宏观事件的训练及筛选、反向宏观事件的训练及筛选）