盾安环境(002011)制冷、汽零增量涌现，重视低估值下的投资机会-250223-中信建投
核心观点：当前时点盾安具备较高的投资价值。 行业层面，依托新兴市场国家的空调增量，全球制冷配件市场持续 汽零市场受益于新能源渗透率提升而维持高速成长，同时车载冰箱与智驾的渗透有望开启阀件第二成长级。
报告摘要
核心观点：当前时点盾安具备较高的投资价值。 行业层面，依托新兴市场国家的空调增量，全球制冷配件市场持续 汽零市场受益于新能源渗透率提升而维持高速成长，同时车载冰箱与智驾的渗透有望开启阀件第二成长级。
核心要点
- 01. 全球空调需求稳增，制冷零部件前景向好
- 02. 汽车热管理延续放量，新功能迭代拉动成长
- 03. 盾安看点与投资建议
报告信息
- 文件全名
- 《盾安环境(002011)制冷、汽零增量涌现，重视低估值下的投资机会-250223-中信建投-22页.pdf》
- 适合读者
- 核心数据
- 投资建议：我们预计24-26年公司分别实现营业收入129、147、165亿元，同比分别增长13%、14%、12%；
- 归属母公司净利润9、11、12 亿元，同比分别增长24%、17%、15%。
- 本报告由中信建投证券股份有限公司在中华人民共和国（仅为本报告目的，不包括香港、澳门、台湾）提供。
- 核心观点：当前时点盾安具备较高的投资价值。
- 行业层面，依托新兴市场国家的空调增量，全球制冷配件市场持续
- 核心议题
常见问题
《盾安环境(002011)制冷、汽零增量涌现，重视低估值下的投资机会-250223-中信建投》主要包含哪些内容?
核心观点：当前时点盾安具备较高的投资价值。 行业层面，依托新兴市场国家的空调增量，全球制冷配件市场持续 汽零市场受益于新能源渗透率提升而维持高速成长，同时车载冰箱与智驾的渗透有望开启阀件第二成长级。核心数据:投资建议：我们预计24-26年公司分别实现营业收入129、147、165亿元，同比分别增长13%、14%、12%；;归属母公司净利润9、11、12 亿元，同比分别增长24%、17%、15%。;本报告由中信建投证券股份有限公司在中华人民共和国（仅为本报告目的，不包括香港、澳门、台湾）提供。。
这份报告由哪家机构发布?
本报告由本报告由中信建投证券发布,发布于 2025 年。
这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?
覆盖 2025 年,全文共 22 页。
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这份报告适合哪些读者?
适合投资人、行业研究员等读者参考。
报告涉及哪些关键议题?
重点分析了汇率等议题。
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